くるくる猫の目

ウォーレン・バフェット氏から、自身が会長兼ＣＥＯを務めるバークシャー・ハザウェイ社の株主宛に、今年も書簡が届けられました。
「伝説の投資家」とも「オマハの賢人」（地元ネブラスカ州オマハを中心とした生活を送っているため）とも呼ばれて敬愛される同氏は、毎年の株主総会に合わせて書簡を公開しています。
会社の経営状況だけでなく、同氏の経営哲学や経済の見方も記したその書簡は、株主だけではなく、多くの投資家によって常に注目されてきました。
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積立投資の話をする前に、2月14日付の日経新聞に気になる記事が出ていたのでご紹介します。

 

大手証券会社が、ラップ口座のサービスを拡充するという内容です。

株式相場の地合いに合わせて、投資スタンスを顧客に代わって自動的に調整してくれるというものだそう。

具体的には、毎月相場環境を判断して、相場上昇局面では「リスクオン」型の運用へ、軟調な局面では「リスクオフ」型の運用へと切り替えてくれるのだそうです。

 

私がこの記事に興味を惹かれたのは、運用初心者の方にお薦めとされる「積立投資」とは真逆の投資スタイルに思えたからです。

 

ではここで、その積立投資について説明したいと思います。

 

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以前、アップルを始めとする米国の大手IT企業などが、今後ドル建て社債の売り手に回る可能性が高いという話を書きました。

しかしどうも、足元では売りにくい状況となってきたようです。

 

世界で3番目に大きいドル建て債券ETFである、iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF （”LQD”)から先週（5日～9日）、20億ドルもの資金が流出しました。
同ETFにとって、2002年の運用開始以来で最大の流出額であり、全資産に占めるその割合も5.5％と過去最大です。

資金流出は今週に入っても止まらず、14日水曜日には、単日としては過去最大の9.2億ドルが流出しました。
全資産に対する割合は2.7％となり、前回の金融危機の時以来の大きさです。

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ドイツで驚きの急展開です。

昨年9月の連邦議会選挙から4か月以上もかけた協議の結果、先週やっとメルケル首相率いる保守陣営（ＣＤＵ・ＣＳＵ）と第2党である社会民主党（ＳＰＤ）との間で、連立政権樹立が大筋合意されました。
ＢＲＥＸＩＴや加盟各国でのポピュリズム台頭に苦しむＥＵにとってドイツの安定は命綱であり、そこでの政治空白がやっと埋まることにマーケットも安堵しました。

が、それもつかの間、新政権の外相にも決まっていたＳＰＤ党首であるシュルツ氏が、13日に引責辞任することになったのです。
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最近目にする機会も増えてきた、「ＥＳＧ投資」という言葉。
どういう意味かご存知でしょうか？
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